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等 级:长老 |
经 验 值:2011 |
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注册日期:2005-02-03 |
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四月关注:股指期货与蓝筹股的关系
蓝筹股值得重点关注。长达三个月时间的低价股行情,蓝筹股备受冷落。四月,随着《期货交易管理条例》在4月15日的正式实施,市场游戏规则将发生重大变化,市场机会也将发生重大转移。大盘蓝筹股已经蠢蠢欲动,奥运概念、整体上市概念、资产注入概念、重组概念将会继续成为市场关注的重点。如果要理解股指期货对大盘蓝筹股的这种影响,投资者必须先了解各路机构将如何利用股指期货赚钱。
根据股指期货的运行特点,未来机构运用股指期货可能主要有以下两大模式。
第一,投机套利需要蓝筹股。
由于期货的杠杆效应和交易成本的优势,投机套利一旦成功可以获得暴利,诱惑力很大。而在这一模式中,投机套利资金将利用大盘指数的涨跌获利。例如,昨日沪深300[行情、资料、新闻、论坛][行情、资料、新闻、论坛]指数收盘于2781点,如果你认为市场将很难上涨,便可以卖空沪深300指数。一旦指数果真下跌,投机资金将获利;但是如果指数继续上涨,投机资金将出现亏损。从理论上讲,如果某个机构想成为股指期货的常胜将军,无论他是想做空还是做多,他必须先持有足够多数量的大盘蓝筹股,并以此为工具影响大盘指数的涨跌,才能达到股指期货盈利的目的。
第二,套期保值。
套期保值,简单讲就是一些机构利用股指期货降低手中持仓的风险,当市场走势与自己判断相反时,尽量多地锁定利润。
例如,某机构在目前点位重仓持股,但是又害怕大盘下跌,于是选择做空股指期货,一旦指数下跌,虽然手中的持股市值会缩水,但是做空股指却可以获得一定的利润,以弥补股票下跌的损失;如果机构看空股市,但又担心市场会突然变盘向上,于是做多股指期货,当市场开始上涨时,虽然股票踏空,但在股指期货上可以获利。虽然套期保值机构争夺大盘蓝筹股的兴趣没有投机套利机构强烈,但在实际操作中,投机套利资金和套期保值资金常常发生多空搏杀,对大盘蓝筹股进行争夺。
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