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| 等 级：正式居民 |
| 经 验 值：120 |
| 魅 力 值：88 |
| 龙 币：137 |
| 积 分：133.1 |
| 注册日期：2007-03-10 |
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股票推荐:开滦股份(600997)
开滦股份（600997）：煤化工驱动未来三年业绩高速增长
l 目前公司已经形成以煤炭开采、洗选、炼焦、煤化工等上下游业务的较完整的产业链结构，并以以炼焦、甲醇和焦油项目的建成投产为契机，搭建能源化工产业间的循环链接平台。
l 从公司2006年经营情况看，煤炭行业贡献公司销售收入68.52%，净利润47,323.09 万元，相当于每股收益0.84元，焦化业务贡献销售收入38.81%，公司净利润-1,771.21万元，相当于每股收益-0.03元。
l 经过前几年的投入，07年焦炭生产能力达到330万吨，未来两年公司焦炭规模将达到440万吨/年。公司目前正在积极拓展煤化工业务，未来将形成25万吨焦炉煤气制甲醇生产能力和30万吨/年煤焦油深加工项目。预计未来3年煤化工将成为公司利润的主要增长点。
l 预期未来三年煤化工将成为公司收入和利润的主要增长点，2006年公司每股收益0.81元、2007年公司每股收益1.08元，2008年公司每股收益1.26元，2009年公司每股收益1.58元，可以判断：未来三年公司业绩将保持高速增长态势。
l 2007年4月3日公司收盘价12.38元，PE静态估值15.28倍，2007年预测PE为11.5倍，2008年预测PE为9.8倍，2009年预测PE为7.8倍。目前美国煤炭行业平均PE为18.1倍，平均 PB为5.1倍。考虑公司未来业绩增长性，公司合理PE在18-20倍，公司合理估值水平在19.44-21.6元。调高公司评级为“推荐”。
消息来自券商,不承担任何投资风险!
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向伟大的龙图腾足球队致敬！！！向龙摆尾致敬！！！ |
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2007-04-04 21:14:48
