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酸梅汤
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2）到期回报，涨跌幅。
到期可得的回报
认购权证: 每股行权收益=标的证券股价*行权比例-权证行权价*行权比例-权证买入价

例如：五粮业认购到期回报，假如是现价32买入的一份权证，到期可以按6。93买入五粮业正股，一份权证可以买入1。402个正股。（就是说，再花费6。93*1。402=9。72元，得到1。402份五粮业正股。）

假如行权的时候五粮业正股的价格是40元，行权后，你把得到的股票按40元再卖出去。

每份权证可得的收益是：40*1。402-9。72-32=14。36，另外，没有计算手续费。

那如果你预期五粮业到时涨，就可以买入他的权证。如果预期会跌，现在这个价格就不能买入。


认沽权证：每股行权收益=（权证行权价+权证买入价*行权比例)-标的证券股价

拿南航来计算吧。
2份权证，现价是1。7元。1。7*2=3。4
行权价是7.43
收益等于：7。43-3。4-购入正股价格

就是说，你得在4。03元以下买入正股才有得赚。不然是收益是负的。因此，在牛市中认沽权证到期就是一张废纸。谁会去做赔钱的生意呢。

权证的涨跌幅这样计算：
权证涨(跌)幅价格＝权证前一日收盘价格±（标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例。

举例更能说清楚这件事。

某权证前一天收盘价3元，其正股前一天收盘价20元。

行权比例是1：0。5

权证的涨幅为：[3+（22-20）]*125%*行权比例=5*125%*0。5=3。125，跌幅为（3-2）*1。25*0。5=0。625
(此文由酸梅汤在2007-06-30 09:57:38编辑过)

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2007-06-30 04:21:34   此文章已经被查看239次   
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