![笨拉登目前处于离线状态](https://user.hlgnet.com/face/Image567.gif) |
等 级:资深长老 |
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五
判断准确一两次大盘短期的涨跌,最终成为大富翁的,想来没有几个。
试图依靠预测短期大盘走势,并试图从中赚取大钱的,最后大多以大失败告终。
在目前的股市,对大盘的判断,基本上成为猜测管理层脸色的游戏。
最典型的是,一旦管理层放行10只基金发行,股指又会健步如飞。
你能预测准什么时候放行吗?
连索罗斯、巴菲特、利文摩尔都未能成功逃顶,你能行吗?
对大资金来说,即使是一个40亿的基金,他的逃顶也不过是从持仓9成变成持仓5成。
投资最根本的还是在于巨人为伍。而不是判断大盘。如果是趋势投机者,做短线只不过术,只不过是为了提高自己的短期收益。
刘元生在万科上赚了约16亿,这可能是中国个人投资者的最高境界。尽管大盘17年严寒有过太多风雨。
在市场的赚大钱的主要流派,简单分有几下几种。
一是巴菲特的价值投资。长线持股,不试图逃脱短期的波动。当然,在大萧条来临前,一定要走。但是,至少普通的二三年熊市不用逃。虽然巴老对近几年美国股市并不乐观,手上现金越来越多,这并不阻碍他继续赚钱。
巴的赚钱方式,说白了是用尽量少的钱,去赚取尽量多的钱,赌的是时间。
二是索罗斯的短线投机。在牛熊转换时最为激烈,赚钱自然最丰。 索不仅是想逃顶,还要做多空转换时赚钱,这是针尖上的芭蕾。有几个人能玩?
但是,在1987年对riben股市的做空,在1998年对香港股市的做空,在1999年做空网络股,结果都证明是错的。
尽管是错的,索罗斯并未倒下,原因是他在损失出现重大错误时,在最快的三分钟内平仓,比别人先一步止损。
索罗斯的策略是用尽可能多的钱,赚取尽可能多的利润。赌的是时点。
三是时而价值时而投机者。
在价值股走强时赚取最大的利润,在投机盛行时也能赚大钱。基金经理通常是这样做的。但是,通常会因为踩错了节奏,而左右被人刮耳光。
我们思考机构的布局,更多的是为了判断主力的动向。大盘可能涨,也可能跌,因为现在是政策市,索罗斯所说的测不准,在现在最为管用。
当一个市场游戏规则随时可能改变时,试图再预测,到底有多难,你看一下信真期货的操盘成绩就知道了。
判断一个市场的均值,并不需要多少智慧。系统的统计数据会给你答案。
判断一个市场是否有泡沫,只需要市场常识。
但是,判断泡沫何时破灭,以哪种方式泡沫,破灭的主体是谁,泡沫破灭的受益者是谁?
这才是最要关键的。
而更为关键的是,判断错误时,你的撤退路线是什么?你的降落伞在哪?
沪深指数30倍就要变成牛转熊吗?大熊市已来了吗?大熊市会是一年,二年,还是像riben一样的17年?有答案吗?
在很多股票跌幅四五成时,用大熊市来恐吓小股民,让他们割肉离场?真的有道理吗?
以前支持大牛市的大背景——人民币升值、经济持续增长、外贸顺差、劳动生产力提升、央企整合、资产注入、各级国资部门用市值考核上市公司……全部都没有了吗?
是绩差股高估,还是所有股票都高估?
逃脱者可获生存,并不是告诉大家全部斩仓离场。而是如何从被动的局面出走出来。
赢利成为一种能力,而不是运气。
至尊宝跑到悬崖边,放一只鞋子在那里,在人前假装跳崖,不想脚一滑演变成了真跳万丈悬崖。
与此同时,三个官兵正要对三个强盗行刑,官兵举刀说:早知道不要当强盗。强盗菩提说:早知道也当兵。话音一落,跳崖的至尊宝从天而降,正好砸在三个官兵身上,三个官兵的刀捅进了自己的身体,他们临死前说:早知道不当兵。
人生时常就象这个情节,没有前一步的“早知道”,只有下下步的“不可知”。
股市亦如是。昨天还是最恐慌的发行特别国债,现在,CZB和解释是,财政发债购汇仅相当于用特别国债替换部分央行票据,并没有发生本质的变化。不是针对股票市场的紧缩措施,不直接影响证券市场中的存量资金。
这是政策的原定方案,还是测试市场反映后的修改方案,可能只有决定者知道。
现在,大盘的风险是一切都不可测,个股的风险,可测度要低很多。对一些仍可能有外延式增长,或者基本面拐点的股票,只会买贵,不会买错。
2000年以后,美国有一批股票在网络股泡沫破灭后蒸发。这种厄运会不会是在2007年至2008年到来,还是二年,还是五年后,相信没有人有答案。
但是,至少二三年内,中国经济还没有到大萧条的程度,毕竟,咱们的人民币还没有自由兑换。
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