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| 等 级：资深长老 |
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| 注册日期：2004-09-22 |
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止盈和止损主力更欣赏谁？
止盈和止损是股市常用的操盘手法，看起来仅一字之差，实质上却有很大区别。所谓止损，一般来说，是指个股的股价发生明显转折，由升转跌，运行在波峰右侧，为了避免更大亏损，而在预先设定的盈亏边缘附近，果断斩仓的一种行为。所谓止盈，则是指个股升势未变，运行在波峰左侧，为了确保胜利果实，而在预先测定的攻击目标价左右，提前分批卖出、锁定利润的一种行为。止损和止盈究竟哪一种手法更好，这要因人而异，因习惯而异，因目的而异，很难一概而论。只是一臂感到，止盈更适合中小投资者，特别是经验欠缺的新股民，因为操作难度比止损要小一些，成功的概率也更高一些。
每当连阴杀跌、趋势转淡之后，一些分析师总会善意提醒大家注意止损。而经验丰富的高手在确认波段见顶之后，也会及时获利了结。但对绝大多数投资者、尤其是缺乏经验的新手来说，很难做到这点。一来高位赚钱没抛、低位亏了再跑于心不甘；二来庄家骗术高明、不会轻易给出逃命机会。以“6.20”为例，当天上指跌88点，跌幅为2.07％，K线虽为中阴，但刚刚刺穿5日均线，威胁似乎并不太大。次日反弹49点，更难引起警惕。6月22日再跌139点，跌幅为3.29％，10日均线又破，但20日和30日线支撑“强劲”，股民普遍心存侥幸。6月23日，当大盘再次下杀150点，跌幅为3.68％时，止损已为时太晚。
止损在心理上是一件非常痛苦的事，从技术上看，别说新股民，就连高手也存在不易判定的困难。以中国铝业为例，8月29日开盘56元，最高59.8元，最低53元，报收56.06元，当日开盘价以上追涨者被套。但从K线分析是一颗阳十字星，且涨了6分钱，是上升中继还是波段见顶难下定论。次日低开低走，以长阴报收51.53元。上一交易日买入者如未出局则全线被套。第三天触底反弹，收52.05元，本想小亏出局的极易打消止损念头。但接着连跌两天，收49.13元，未走者套得更深。第六天强劲反弹，最高53元，终盘51.49元，股民希望之火重燃。但接连又跌三天，收47.22元，再谈止损很多人已丧失了这种勇气。
其实，在机构倾扎、勾心斗角的股市新阶段，除一些小机构和以跟庄为主的私募基金，因实力有限又不想被同行吃掉，而有时不得不被迫止损之外，控盘主力和实力庄家一般是没有“止损”这一概念的。当他们完成底部建仓和震仓洗盘任务后，往往是一边拉抬一边抛出，不断减轻仓位，不停摊低成本，不忘锁定利润。等到股价阶段见顶，股民还在争论庄家是否在出货时，他们的仓位已经很轻了。如果某只股票还有继续炒作的潜力，庄家剩余筹码的性质就变成了打压工具。此刻，他们看似不计成本地抛售，实际上该赚的钱早已落袋为安，剩余的部分只是为了砸出恐慌盘，骗取廉价筹码，与止损毫不相干。
在股价上升途中分批减仓、锁定利润，实质上是庄家的一贯手法，他们决不会把所有筹码拉抬到最高点再抛出，因为这既不现实也很危险。因此要想在机构夹缝中生存，就必须以其人之道还治其人之身，学会事前止盈，而非事后止损。以万科为例，自1991年9月6日4.30元，到93年1月8日36.70元，有过一波疯狂炒作。一臂感到，2005年7月4日由3.12元拉起的本波行情，在攻击历史高点36.70元并创出新高后，会有一轮较大力度的回抽，由此在8月9日博文中，判定第一攻击目标在37元附近。随后我们于8月20、22、29日分别以高于33、35、36元的价位止盈成功，有效规避了紧随而来的回杀幅度超过20％的风险。
搞好止盈操作，要重视理念和技术两方面问题。一臂也提四点建议：1、贪婪是操盘大敌，要克服心理障碍，别总指望所持筹码出在最高点，要知道这往往是可遇而不可贪的，只要有利可图，无论赚多赚少你终归都是赢家。2、结合大盘走势，找准个股所处位置，预估攻击目标价位，一般来说，历史的高点、前期的高位、以及颈线位、强阻力位一带，都是易于发生剧烈波动的地方。3、自觉遵守止盈纪律，宁可少赚也不要临时改变计划，比如一旦盈利25％，就减仓三分之一，锁定部分利润再说。4、尽可能分批减仓，这样不会最高，也不会最低，平均下来能够出在比较合理的中等价位，给止盈来个“双保险”。
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2007-10-06 00:52:52
