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攀钢钢钒整体上市到底有没有纳入核心的矿产资源？我被弄晕了
看海通证券的：
海通证券：攀钢钢钒重组方案为中性
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我们认为收购资产基本上都是普通项目或者辅助性设施。此外，公司资源性资产无一装入。从相对估值的两个指标看，收购和换股资产估值相对攀钢钢钒较高（按照前三季度估算）。就市盈率来看，定向增发收购资产市盈率为20.3倍，攀俞钛业换股市盈率为170倍左右，st长钢换股是市盈率为160倍左右，合计为39倍，而攀钢钢钒为35倍；就市净率来看，收购资产市净率为3.23倍，攀俞钛业换股市净率为8.80倍，st长钢为9.22倍，合计5.00倍，为而攀钢钢钒为3.21倍。因此，业绩增厚应该不明显。
从二级市场看，我们认为公司股价可能平开，甚至低走。截至11月2号，绝大多数钢铁公司股价反而低于从8月10号的股价，一部分涨幅为5％左右，只有少数有题材的钢铁股涨幅较大。综合考虑，我们认为这个方案可能低于市场预期，不排除走出 济南钢铁(行情 股吧)的类似行情。 (本文来源：海通证券 )
但是另外的分析：
攀钢钢钒：整体上市催生西南钢铁巨头
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经过此次资产收购及换股吸收后，攀钢集团的钢铁、钒、钛产品及相关的矿产资源、配套资产都将进入公司，可大幅减少关联交易，降低成本，发挥一体化经营的资源优势，对于公司未来的发展意义重大。
上述资产收购完成后，以发行7.5亿股计算，公司的总股本达47.59亿股，而收购的资产07年净利润保守估计约9.7亿元，可增厚EPS 0.20元，如果此次整体上市和资产整合在08年1季度末完成，则预测公司07~09年的EPS 分别为0.40元、0.51元和0.69元，考虑到公司的磁铁矿的资源优势，以及钒、钛产品的稀缺性，合理价位在15元左右，维持“增持”评级。
哪个对啊？有股友一起分析一下？
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2007-11-05 10:54:47
