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大户与开放式基金反目? 2007-11-13 09:18:00
昨天上午接到一个在北京某外资银行做理财规划的朋友电话:"今天上午急速下跌, 你们卖股票了吗?"
回答:"没有,我最近没去关心这个市场,还是拿住股票满仓不动"
朋友:"我上午打了一圈电话,大部分机构今天也没买,也买卖,怎么开放式基金重仓的一些蓝筹上午都跌成这样啊.好些都快跌停了?"
这个朋友有一些着急是可以理解的,他的职业就是帮客户做财富规划,在他的资产组合里面有房屋,保险,存款,债券,股票,基金.随着股市的崛起,资产组合里面开放式基金的组合已然占到很大比重.现在媒体上充斥着大陆股市见顶,股指期货推出有了时间表,开放式基金在卖股票.股市要到4000点,等等各种言论莫衷一是.眼见着资产缩水能让他做理财规划的人不着急吗?
着急归着急,可是什么原因让股市中基金重仓的蓝筹出现这样短期大幅度下跌呢?
原因很多,这里只从买卖关系着手简单说一说.
任何一个物品的价格高低主要是由价值来决定,影响因素有很多,可最终表现形式都会呈现为:买的力量与卖的力量总是在最后平衡一致.倘若一方力量强大将推动价格向相同方向运动,直到力量再次平衡.
这也就是有一些人常说的,不管你是投机也好,投资也罢,总之最终还是得通过买或卖方的资金实力和参与人数来说话.
自认为是一个彻底的价值投资者,可谁又能规定对于资金实力的评判不是一个价值投资者该做的事呢?
还是言归正题,谈谈题目:大户与开放式基金反目?
为什么用这个题目呢?是因为大户们由于手里有一些资金,在现在这个市场,个人认为手里有千万资金才可以称得上大户吧,那么拥有千万资金的大户,他们习惯于购买什么样的股票呢?
根据即往的调查资料和合作的研究机构的调研得出的结论是:大户们喜欢用七成的资金购买开放式基金重仓的热门蓝筹股,三成资金用于捕捉一些消息股(大户们总是不缺各种若有若无,或准或不准的消息的)或自己用独门绝技研究的个股.当然他们同时也会购买大量的开放式和封闭式基金.
既然购买品种近乎雷同,大家利益完全一致嘛,为什么还要反目呢?有什么依据这样评说?
先来看看最近市场是怎么下跌的.8月,9月,10月,金融,地产,交运一波波上涨,除此之外的股票则一级级下跌,最大跌幅有达50%以上者.经历过几个月的市场教育后,一些没有持有该品种的大户们没有赚到钱.尽管他们手里的那些蓝筹同样也是业绩优良,成长性绝佳.痛定思痛后好不容易下定决心大举介入以上板块,可又忽然开始进行调整.
本来调整也就罢了,可市面上偏偏又开始流传:大陆市场畸高无比,政府推出期货就是要平抑风险.还有什么:以前机构只能做多赚钱,所以不会有人卖空股票赚钱,现在有期货推出来了,机构们靠股市下跌一样赚大钱.更还有什么:李嘉诚,巴菲特,都在卖股票.
你说,这能不叫人慌张吗?
于是见到昨天上午一些股票毫无成交量开始出现不理性下跌.要知道这可是大多数蓝筹连续阴跌30%之后再出现的急速下跌.不禁让人展开联想:到底是谁在卖?
自然就如本文开篇所写的那段电话对话一样猜测是精彩纷呈.
下午更接到一个邮件,邮件内容大意是:市场中最近开放式基金成为主导力量,在管理层停发基金并限制基金规模后,市场后续资金被限制了.在这个资金推动型牛市中资金被遏止,股市要涨就很难.而下跌的股市必然又会引发恐慌潮导致基民们赎回基金.大量集中赎回基金更导致基金为应对赎回调整头寸而减仓,股市更会下跌.同时开放式基金集中持有的蓝筹股中还有一个大的买家是股市大户,这些大户们往往是跟随主流资金而动.现在大户们忽然发现基金已经卖出,他们自然也不会成为那个坚守者.在这些诸多力量综合作用下,市场出现非理性下跌是一种必然.
哦,原来这个邮件提到了开放式基金和他们的拥护者之间暂时出现了利益裂痕,跟随者们发现跟随的目标已经先期撤退,于是开始仓皇逃跑.股市自然也就应声而落.都是大户与开放式基金反目惹的祸.
哦,原来市场里面还有这许多有趣的故事,这些事情我从来不把他当真,都是一些谣传又何必当真呢?在市场剧烈上涨和剧烈下跌时期,哪能没有谣传呢?所谓谣言止于智者,谁要是偏听偏信最后倒霉的还是自己.
还是坚定信念长期持有被低估的股票(咱们也可以学国有资产管理者一样满仓拿着企业的股票)给上市公司高管们一点时间,等待他们交出一份漂亮的业绩来.何必在乎短期的波动呢!
写完后个人评价:本文只是闲来无事,看到一些资料后的自言自语.文章毫无章法不值一读.
文章引用自：
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 洗洗睡了，年轻人就是晚上12点钟的蝙蝠，黑夜是我们的，也是你们的，但最终我是熬不过你们的。 |
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2007-11-13 12:16:58
