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这两个指数
我认为已经摆脱熊市,开始牛市之路,未来几年将向历史新高发起挑战。其动力主要来自于大型封基,诸如500015,500018,500009,184701,184692,184693等等。理由主要有:
1,高折价,类似2004年受加息打击的记账式国。
2,独立性。
3,朦胧性,主要来自于到期后如何运作的不确定性可以人为控制,至于交易制度如何改变倒属次要,因为那些东西都是必然的,只是时机的问题。
4,熊市结束的预期,不论现在是否结束,1000点之后,这种预期都将随着指数的每次下跌更加强烈,足够低的指数将提供足够多的预期。
5,持仓结构,这些基金主要持有大型股票,加入wto后的产业整合和市场化程度的加深,使这些大型股票具有超常的成长性和影响力,并且这些大型股票不仅具有优良的流动性还普遍具有良好的分红潜力(淡马锡模式),这直接导致大型封基除了以有的现金配置外,实际上还手握拿到更多现金的权利,这将使他们对未来更具影响力,并且真实持仓小于实际持仓,抵抗风险的能力超强;05年后的600028大家都看到了,2001年之后持有600028的都了开了花,之后还有600019对钢铁的影响,还有电信改革,电价改革等等,行业内部的变化无法预知,但不论如何变,必然围绕这些大型企业展开,最终利益的分配也将倾向于这些行业巨头。
6,低价和分红的制度性安排
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