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基金上半年亏损逾千亿 无一公司实现正收益 欢迎王老虎品论
今日，61家基金公司旗下763只基金半年报披露完毕。天相数据统计显示，今年上半年行业整体亏损1254.33亿元，各家基金公司无一实现正收益。
上半年股市风格陡然切换、市场热点频繁转移，“措手不及”的偏股型基金成为亏损“重灾区”；而在调控政策持续收紧的背景下，保本型基金和货币市场基金则受益于资金利率的提高而成功实现正收益。
类型：
偏股基金 “重灾”亏损
上半年，市场行情波谲云诡，基金赚钱面临巨大挑战。
紧缩性宏观调控政策密集出台造成市场资金短缺，以及对于经济增速下滑的预期等因素抑制了A股市场做多热情；此外中小盘成长股在经历去年一番持续的高歌猛进之后，股票价格走上漫漫的价值回归之路，先前对中小股板块趋之若鹜的基金大面积遭遇净值回调。
在股市风格陡然切换、市场热点频繁转移的背景下，“措手不及”的偏股型基金成为整个行业中的亏损“重灾区”。
统计显示，上半年股票型基金和混合型基金分别亏损789.45亿元和478.55亿元，两类基金亏损合计超过1268亿元。其中，股票型基金平均单只亏损1.48亿元，混合型基金平均单只亏损1.44亿元。
在调控政策持续收紧的背景下，上半年 “股债跷跷板”效应并未“灵验”。在股基遭遇“沉沦”的同时，债券型基金的日子亦不好过。数据显示，上半年债券型基金亏损6.01亿元。分析人士称，债券收益率的不断攀升加之权益类投资市场的乏善可陈，使得债券型基金上半年同样遭遇“囊中羞涩”的尴尬。
不过，流动性收紧一方面影响了债基的收益，一方面也成就了保本基金和货币基金的“亮眼表现”。受益于资金利率的持续提高，上述两类基金在上半年表现不俗，成功实现正收益。统计显示，保本型基金上半年实现利润0.11亿元，货币市场基金上半年的利润则为25.24亿元。
公司：
规模越大 “受伤”越深
按公司分类统计，上半年无一家基金公司的旗下基金整体盈利。其中，嘉实、易方达、华夏、银华、大成等一线基金公司因为管理资产规模庞大，成为亏损的重头，其中利润折损最大的一家公司上半年亏损83.49亿元。统计显示，上述公司旗下基本上都拥有20只以上基金产品，其中不少都是百亿级别的大型基金。
而反观亏损较少的基金公司，多半属于中小型规模。旗下拥有7只基金产品的东方基金上半年亏损最少，为0.52亿元；纽银梅隆、浦银安盛、新华和信达澳银紧随其后，其上半年分别亏损0.56亿元、0.85亿元、1.06亿元和1.24亿元。其中，纽银梅隆因是去年成立新基金公司，此次旗下纳入统计范围的只有1只基金，规模亦不大。
分析人士称，对于规模庞大的百亿级基金而言，由于基金规模偏大，在结构调整和减仓方面无疑会出现一定困难导致进度较慢，而在今年上半年风格切换速度如此迅速、市场热点转移如此频繁的背景下，这样的“尾大不掉”无疑对基金的赚钱收益设置了更大的障碍。
基金：
坚守蓝筹终见“月明”
虽然偏股型基金整体大幅度亏损，但是从单只基金方面看，分化较为明显。风格转换中，部分坚守蓝筹偏股型基金终于“守得云开见月明”，在上半年“收益不菲”；而此前对中小盘趋之若鹜的基金则有不少因为没有及时跟上市场节奏而面临亏损的尴尬。
数据显示，在所有纳入统计的各类型基金中，上半年实现利润排名前五的都是股票型基金，分别为鹏华价值、博时主题(160505,基金吧)、长城品牌、南方隆元和华夏50ETF，6个月内，其分别实现利润6.76亿元、4.95亿元、4.67亿元、3.69亿元和3.15亿元。半年报显示，其多在市场风格转向之前就已布局蓝筹，并与中小板、创业板风险“保持一定距离”。
而不少扎堆于中小板创业板的基金则出现了不同程度的亏损。例如某只“在行业配置与个股选择上一直倾心非周期与成长性资产”的股票型基金上半年亏损22.90亿元，亏损最巨。
在内地市场基金一片混战之时，个别QDII基金表现不俗。华夏全球以2.79亿元的利润成绩排名上半年“最赚钱”的基金第6，以黄金为投资主题的诺安全球黄金上半年表现亦不俗，实现利润1.69亿元，排名靠前。
值得一提的是，今年上半年基金的集体沉沦与去年上半年情景相似。去年同期股基中仅有1只取得正收益，行业整体亏损逾4000亿。而去年下半年的行情则使得基金“转危为安”，去年基金行业整体仍旧实现正利润50.82亿元。因此，今年下半年行情是否有所改观，基金能否再度实现下半场发力，值得投资者关注。
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2011-08-29 16:44:45
