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玄武虎
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凡客还能挺多久?
凡客还能挺多久?
——库存十几亿,消费存陷阱
就在外界盛传凡客诚品现金流断裂的时候,凡客创始人陈年在12月3日的创业家杂志年会上公开反击,5个月前已完成F轮融资2.3亿美元。看似给外界传闻狠狠地回击了一拳,但细细一算,IPO已经搁浅、上市无望的凡客,因为之前亏空太多,这2.3亿美金(我们权且相信),估计已撑不了多久,内忧外患,危机重重。
八月至今,沉寂数月的陈年亲自出来公开融资情况,单枪匹马赤膊上阵,也不符合陈年一贯风格,更借用“挺住体”里的“挺住意味着一切”打气,此举更是前所未有,难道凡客已经没有公关团队了?要么就是陈年急于掩盖什么,难道凡客是已经不能挺起了么?
从2010年开始,自信膨胀的凡客疯狂扩张产品线,男装、女装、家居、配饰……甚至已经有凡客牌电饭煲和电烤箱,俨然已经成为一个沃尔玛似的百货商场,所不同的是,这个百货商场里面的所有产品,都是同一个牌子的——凡客牌。
这是一件多么恐怖的事情。
凡客网站上卖的好,能形成大规模销量的,也只有29元T恤、59元帆布鞋等少数不赚钱的产品。其他女装、家居、百货类产品,并没有形成规模,库存非常严重。
细心的人可能会发现,凡客旗下的Miook化妆品等不少产品线,近大半年来,几乎没更新过新产品。说到化妆品,我不得不讲一个真实的案例:一位女网友买了Miook的丰胸保健品吃了以后,下体竟然出血不止,尽管消费者多次提出补偿,面对投诉凡客官方视而不见听而不闻互为推诿。
从凡客最近一个多月来不断“满200返200”“满200返300”等疯狂促销,可以窥见一斑,凡客已经按捺不住,正在疯狂处理库存;清理库存也罢,偏偏用一些消费陷阱,用各种有限制的礼品卡,诱导套牢消费者多次购买——这就是3日陈年说的,现金流不重要,重要的是消费者的二次购买率,看来凡客为了购买率,使出各种卑鄙伎俩,凡客不诚,凡客无品。
有接近凡客库房的人透露,其北京、上海、广州、成都等地的几大仓库,货物堆积非常严重,仅北京库房,去年的库存就达好几亿,全部加起来,凡客的死库存——是的,不单单是库存——至少十几亿。
陈年大怒之下,悉数调离了负责这些各条产品线的副总裁们,但是已经无济于事;恰恰是调离了这些产品负责人,他们已经不再承担产品的销售指标,更是造成了库存变成死库存的重要原因。
——人员工资每年至少5亿
凡客前两年的疯狂招人,已经不是秘密。有去年入职的员工透露,当天共同入职的人满满坐了一会议室,至少100人。这样的入职仪式,在2010年,几乎是每周一场。
于是,到今年7月,凡客的员工总数已经超过10000人。虽然陈年在7月份宣布紧急裁员5%,且7月份之后,凡客内部所有员工只出不进。但保守估计,凡客现在的员工至少8000人。
以平均每人4000元的工资计算,每月工资支出3200万,每年3.8亿。如果再将保险、公积金等计算进去,年工资支出至少5亿。当然,这都是保守估计。
陈总刚说的,凡客刚融资2.3亿美金(折合人民币14.6亿),本人不清楚真假,权且相信,14.6亿,人员工资已占1/3,现在这点钱够烧吗?
根据凡客公开透露的数据,其销售额为,2008年1亿,2009年5亿,2010年20亿,2011年,陈年预计100亿,但据凡客内部人士透露,截止2011年11月底,凡客的销售额离100亿还很遥远,以70亿元计算。
当然,这只是其对外的“公关”数据,据接触过凡客财务报表的人士透露,真实数据缩水很严重,至少缩水30%。
与此同时,凡客的营销成本只增不减。据统计,凡客每个月的网络广告投放,都以亿计算,一年网络广告保守估计得15亿元。其近几年韩寒、王珞丹、黄晓明、李宇春四大代言人,代言费及户外路牌广告投放,以及今年短暂的电视广告投放,累计也已超过10亿元,2011年投放至少4亿。另外,还有30%的物流成本,每年好几亿。( H6 V$ D- {; N/ j3 U
以凡客曾经对媒体公开的30%—40%的毛利计算,70亿的销售额,服装成本至少50亿元。
以凡客2011年70亿元的销售额来计算一下,看收支情况如何。销售额70亿—网络广告15亿—代言人投入4亿—物流2.1亿—服装成本50亿=—1.1亿。
不要以为这就能说明,凡客营销至少是持平的。非也,这只能说明,凡客投入1元营销成本才换回来1元的销售额。
里面还有几大块成本没有计算,人员工资成本,凡客自建物流的库房成本,以及办公场地、网站服务器等等成本。# J/ ^: K9 k# d( X! S
实际上,凡客在2011年的真实销售额,乐观估计最多40亿。
如果你是凡客的模特,为凡客拍过片,恭喜你,你将踏上讨债的漫漫征途。短则两三月,长则半年一载不好说,看凡客的心情。
如果你是凡客的贴牌供应商,恭喜你,货款会像春运的火车票一样,你急他不急。要货要得很急,至于付款嘛,看你的运气。
如此种种,坊间传闻已久,但凡与凡客合作过,追债是个大难题。据统计,凡客供应商的未付账款也已高达数亿元。
来看看凡客近几年公开的融资额,A轮,2007年10月,联创策源、IDG投资200万美元;B轮,2008年1月,软银赛富1000万美元;C轮,启明创投、IDG等,约3000万美元;D轮,2010年5月,老虎基金约5000万美元;E轮,联创策源、IDG等1亿元美元,加上陈年刚刚公布的F轮2.3亿美元,六轮融资,约4.2亿美元,折算成人民币,约27亿。
前文已述及,凡客四年来,销售额仅够勉强维持营销成本。剩下的人员工资成本,凡客自建物流的库房成本,以及办公场地、网站服务器等等,就得另外想招。
由于凡客四年,基本都以低价赢取用户规模,每年亏空都是大数目,所以尽管有六轮4.2亿美元的融资,但四年累计亏空可能超过20亿元。
如今,十几亿元的库存和数亿元的供应商货款,是摆在陈年面前的两大难题。本指望上市圈钱,能暂缓一阵。但眼下上市搁浅,凡客的前景不妙。今年6月的2.3亿美金融资,相信凡客也已经花去大半人员工资成本,凡客自建物流的库房成本,以及办公场地、网站服务器等。而眼下全球投资环境很差,要想再获得G轮融资,难度比上市小不了多少。凡客能撑多久,估计陈年也很头疼。
因此,所谓F轮2.3亿美金的融资的爆料,在这个时候由陈年亲自站出来说,实在有悖常理,当当网CEO李国庆说陈年是陈半折,意思就是凡是陈年的话,都得打个对折看。结合凡客内部种种迹象,明眼人都可以看出来,凡客已经现金流断裂一说,在陈年如此急于站出来证明的表演下,或更加证明是客观事实了。(全文完)

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2011-12-19 15:44:18   此文章已经被查看412次   
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