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过度暴跌引发权证报复性大反弹
过度暴跌引发权证报复性大反弹
一、中工国际上市首日暴炒，强烈激活权证等局部热点活跃。 作为全流通第一股，中工国际上市首日最高上摸50元，换手94.05%，最高大涨575.68%的疯狂走势，令很多投资者瞠目结舌，客观看确有过度投机的嫌疑，但是，从国际接轨的理性角度看，比起海外成熟市场，一些投机性品种一个交易日上涨几倍、几十倍，中工国际的表现实在是小巫见大巫。从中工国际高举、高打、高定位的走势看，其对市场的积极影响表现在三个方面：第一，股改和全流通新股发行、上市进程，成功实现对接，市场不再惧怕全流通新股对整个市场价值体系的冲击，对于消化扩容压力预期，短期起到重要作用。第二，股价直接迈入中高价股行列，对整个市场的震撼是极其强烈的，对于中行的全流通新股的发行、上市，有着积极的开路先锋的意义，符合管理层和一些急需大规模融资的上市公司利益。第三，从一个侧面，也显示机构对未来大牛市行情的看好，也即在本次调整结束之后，牛市的新一轮升浪将会更为迅猛。
第四，中工国际新暴利品种的出现，大大刺激了市场局部热点的活跃，坚定了投资者局部作多信心，从而才会产生农业、本地、滨海概念股等热点大幅走强，向上攻击力度明显增强。中工国际的暴拉,从中反映出大机构仍然在寻找或等待局部的大幅上攻战机，宝钢权证盘中最大上涨超过20%，就是市场热钱试探性挖掘短期暴利品种的强烈信号。随着市场逐步走稳，权证板块积聚的报复性反弹能量，一旦释放将会相当惊人，为潜力龙头型权证的大幅技术性反弹提供了难得契机。
二、短期过度暴跌为技术性反弹提供强大动能。
从6月1日的1840点，到周一的1009点，整个权证指数暴跌幅度高达45.16%，成为仅次于有色的持续暴跌群体。而权证中的茅台权证、海尔权证等曾经的龙头品种，在短短不到20个交易内，下跌幅度居然分别为66.74%和59.67%，下跌的惨烈程度远远超过有色股中跌幅最大的G黄金，内在技术性反弹要求相当强烈。在有色股连续温和反弹，权证群体中风险最大的万科权证、宝钢权证止跌反弹，尤其是宝钢权证甚至出现20%以上的暴涨，显示权证的报复性反弹机会已经受到市场先知先觉机构高度关注。在市场成交量始终难以有效放大，权证市场始终保持较高的成交水平，在震荡市中流动性优势相当明显。而且，更值得投资者关注的是，从交易制度优势方面看，权证具备的T+0和杠杆放大优势，对于挖掘、塑造超短线暴利反弹品种极其有利。事实上茅台权证、海尔权证上市后暴炒程度远超中工国际，在“敢死队”等短线大机构中，人气基础极高，一旦有大幅牛股性井喷向上的权证潜力龙头振臂一呼，权证压抑已久的技术性强大反抽能量将喷薄而出。
三、挖掘报复性反弹的权证暴利“疯牛”品种。
基本面平平的中工国际上市即遭暴炒，成功激活农业、滨海等局部热点，而宝钢权证盘中最高大幅反弹21.57%，显示随着市场逐步回稳，机构开始挖掘大幅反弹的新暴利品种。实战出击茅台权证（580990）：受到实力雄厚大机构青睐，曾创下上市3个交易日暴涨过10倍的凶悍记录，股性远较中工国际更为火暴。走势上6月1日以来，短短14个交易日，单边最大跌幅高达66.74%，短期过急矫枉过正的杀跌，为牛股性大幅技术反抽埋下伏笔。由于股性异常凶悍，一旦单日反抽向上，其力度和幅度可能都较为惊人；从而带动类似跌幅巨大的次新权证全面展开技术性反弹。
风险提示：注意权证具备高风险高收益的特性，在剧烈震荡和热钱强力炒做的背景下，尤其适合追求超越10%收益的激进型投资者T+0操作，普通投资者不建议参与。
四连阳营造抢反弹新暴利品种战机
一、大势研判：上攻30日均线受阻后收平。
1、明日预测：小幅震荡上攻后收平。市场下跌动力不足，使周二股指继续震荡收阳，成交量不足显示市场继续惯性上攻高度较为有限，在上下两难的牛上明日股指惯性上冲后，震荡收平概率较大。
① 股指周波动范围：1580点-1610点；
②运行方式：在10日和30日均线之间，窄幅波动；
③大势关注焦点：5日均线与10日均线形成金叉，对股指惯性上攻具有一定支撑，而30日均线和1600点整数关口附近，具有较强阻力作用。
2、 中短线趋势：中期下降趋势未改，技术性反抽30日均线对部分大幅上涨后的高位品种，形成较好减仓机会；当然，短期局部热点活跃，也带来一定可操作性机会。
二、主力动向分析：权证短期过度暴跌带来报复性技术反弹机会。
1、多方主力动向剖析：中工国际上市首日暴炒，短期大大激发市场局部炒作热情，受此影响滨海概念、农业、本地股等局部热点活跃，而宝钢权证在暴跌后最高大幅反弹21.57%，万科权证止跌反弹，显示在短期连续大幅杀跌后，权证板块酝酿技术性大幅反抽。
2、空方主力动向剖析：在股指出现下跌之后，一些股改复牌股出现大幅补跌，因此，对于一些未股改公司的参与应谨慎从事；另外，河北宣工跌停，也显示一些缺乏业绩支撑的题材品种，追高风险较大。
三、操作策略：市场连续温和收阳，对于局部热点活跃较为有利，在考虑安全性和流动性原则下，可关注短期过度暴跌的权证板块，适合超短线操作。
次新权证迎来报复性牛股井喷
信心逐步稳定，随着做空动能的衰竭，观望的资金再度进场，板块个股逐步活跃，多方采取了稳扎稳打的策略逐步收复领地。今天深沪两市继续强势震荡，虽然盘中获利筹码仍具有一定的压力，但由于中长期市场仍将保持强势，空方并不敢大肆发力，沪指的短期均线形成了坚强的支撑，再度以红盘报收，再次逼近了千六大关，不过阳线实体较小，与此相似的则是深成指也留下了上影线，因此短期市场多空平衡格局不会轻易打破，仍将维持震荡，而且成交量不能有效放大也说明了目前资金的匮乏，沪市金额刚突破200亿元，两市相加只有336亿元，这样水平的量能并不能支持市场总体走强，但能够维持板块和个股的活跃，并且能够集中力量重点攻击主要炒作目标，为市场带来很多机会，如权证板块短期跌幅惊人，矫枉过正，短线存在强大的牛股性反攻动力，其中茅台权证580990从4.08元一路下跌至1.357元，13个交易日跌幅达到66.74%，今天明显止跌，即将进入强大反弹行情，可重点关注。
焦点一：多重利空难阻长牛趋势，多方中长期信心十足
近期市场利空因素较多，新股发行速度逼近加快，而且规模扩大，中行发行后，国航出山，又传出现半年工行将在香港上市的消息，这样的发行速度和规模影响着投资者的信心；同时第一批股改公司的禁售期已经过去，G三一昨日是第一支个股，虽然短期内抛售压力不会很大，但这样的扩容趋势也会差生较大的压力。同时本周一，央行提高存款准备金利率，将一次性冻结1500亿元资金，虽然这只是微调，但是也可以看出管理层进行紧缩政策的措施正在一步步实施，可以说，以上的利空都对市场产生或大或小的负面冲击，但市场并没有出现过度的反应，尤其是昨日在大幅低开后，多方一步步收复了失地，今天在国际金属再度大幅下跌背景下，国内市场并没有跟随，而是走出了独立的行情，两个交易日的盘面特点充分反映了目前市场的中长期环境仍然非常良好，短期的利空并不能对长牛趋势产生决定性冲击，多方看好后市的信心非常坚定。同时成交量的大幅萎缩也表明目前市场持筹心理非常稳定，绝大部分投资者具有不怕跌的心态，在这种环境下，只有出现适度的调整，彻底将不稳定的投资者清洗出局，才能将底部打造的更为结实。。
焦点二：主题板块个股再度上扬，分化过程投资机会多多
随着指数的稳定，板块和个股的机会也明显增多，多空力量得到明显转换。以中石化为首的指标股已经调整到位，不具备再度连续下滑的动力，以有色金属、房地产、金融为首的主流热点已经开始止跌，虽然没有强势的上攻，但继续向下已经没有空间。同时部分概念板块走强，整体上市概念、上海本地股等新热点开始火爆，尤其是天津的滨海概念板块今天再度全线大涨，更是刺激了部分资金，这些现象都显示场内的活跃资金仍在寻找着炒作机会，食品饮料、新能源、航天军工等为代表的主题投资板块再度引领市场行情，成为市场的风向标。我们认为，在大盘短期方向不明朗的前提下，目前市场最大的风险就是，结构性调整带来的非系统风险，绩差股、亏损股等，而规模资金将会在具有市场认同度较高的板块中进行运作，昨日的中工国际就是一个典型的例子，利用天时地利人和等多重条件配合，创造出了证券市场中的一个奇迹，可以说，在没有系统性风险的前提下，抓住潜力短线的爆发点，就能够获得稳定的丰厚收益。
焦点三：过大跌幅矫枉过正，权证面临短线牛股性反扑
在近期市场调整过程中，受到伤害最大的就是权证板块，26只权证无一幸免，都出现了较大的跌幅，超过半数的权证跌幅超过50%，连权证指数跌幅都超过了40%，其中万华认股权证甚至一度跌破内在价值，可以说，短期内出现如此大的跌幅已经将前期疯狂炒作的泡沫充分挤出，蕴含了强力的反弹动力，本周两个交易日权证已经开始明显放量止跌企稳，有资金开始大举回补，面临到期的宝钢权证以及万科权证都出现了一定的涨幅，因此，权证板块整体将面临第二次强势回升的走势，其中具有充分时间价值的次新权证更具有炒作机会。实战出击茅台权证（580990）：受到实力雄厚大机构青睐，曾创下上市3个交易日暴涨过10倍的凶悍记录，股性远较中工国际更为火暴。距离到期日还有一年的时间，时间价值较大，走势上6月1日以来，短短14个交易日，单边最大跌幅高达66.74%，短期过急矫枉过正的杀跌，为牛股性大幅技术反抽埋下伏笔。由于股性异常凶悍，一旦单日反抽向上，其力度和幅度可能都较为惊人；从而带动类似跌幅巨大的次新权证全面技术性反弹。
风险提示：注意权证具备高风险高收益的特性，在剧烈震荡和热钱强力炒做的背景下，尤其适合追求超越10%收益的激进型投资者T+0操作，普通投资者不建议参与。
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2006-06-20 20:09:33
