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叶弘：周二大盘此时会杀跌！
这是一轮人们预期中的牛市。 人们预期经济向好，预期中的牛市会充满变数。
现实与预期，总是存在落差。上周五，按照本博的经验，大盘的调整已经接近尾声，但今天开盘后一跌下行，上午上证大盘下跌近70点。下午上证大盘收阳55点，蓝筹突然发力，大盘迅速拉起。
我们相信，今年以来涨幅远远落后于大盘的大盘蓝筹股，没有多少可下跌空间。象银行板块中的核心成员：中行、建行、工行、中石油、中石化等，他们大多时间里，充当这轮牛市行情的旁观者。它们不涨，其它题材股大多会涨；它们下跌，其它股票都得下跌；它们小跌，其它题材股必然大跌；它们上涨，那怕是补涨、或是小涨，大盘指数大多收红；如果大盘在高位，蓝筹上涨，盘中题材股必跌。二者似乎水火不相容。如果大盘处在低位，蓝筹上涨，则低价题材股会更趋活跃。这轮行情，大盘蓝筹并不是向投资者提供盈利机会，更多是通过其涨与跌，彰显其对大盘的掌控能力。
市场对于政策调控的理解，主要是两个方向，一是看政策面怎么说——也就是出台什么政策。二是看政策面怎么做。最近大盘调整就属于后者。政策面相真空，中央继续强调“积极的财政政策与适度宽松的货币政策”。但最近新股发行上市的节奏明显加快。大盘随之向下寻求支撑。今天大盘继续下跌，就是新股加速扩容，不断向大盘形成压力，此情此景，投资者观望与谨慎，在情理之中。
近期新股发行与上市节奏加快，似与新股扩容的年度计划相关联。到年底了：想过会的、想发行的、想上市的，似乎都在做最后的冲刺。以实现2009年度的相关融资、上市目标。这也是近期媒体理解近期突然加速新股扩容的一个话题。如果是这样，扩容对大盘，对投资者心理，其影响也会是暂时的。对大盘，增加了一次反复与震荡，延缓了预期中的跨年度行情的推进进程，但不会构成行情方向的改变。
最近蓝筹异动，一度出现市场热点向蓝筹转移的讨论。最受关注的，是两只蓝筹股的重大重组题材。一是中信银行的外资股东——西班牙对外银行大量增持其H股。另一个是中石化“海外油气田资产注入上市公司”的传闻。不论怎么说，这两只股票近期明显强于同类，同时也是近期大盘蓝筹突然发力的动力，这说明，即使是大盘蓝筹发动行情，仍然借助重组题材，这从一个侧面，说明这轮行的题材化特点。今天中信银行和中石化涨停或冲击涨停！
另外一个因素不应忽视。象银行股，中石油、中石化这类股票，多是投资基金的机构重仓对象。年底了，各家基金忙着业绩排名，忙着根据业绩论功行赏。关于机构拉动大盘蓝筹，提升市值，是目前市场讨论的热点。与最近新股扩容同步，新基金的发行扩张也在加速。各家基金有说服力的营销卖点，就是经营业绩。这是基金公司忽悠新基民加盟的看家本领。很多老基民一直困惑：那些所谓的明星基金经理们，大多宣扬自己为投资者赚了多少钱，把自己包装得象巴菲特。老基民们一路追随投资基金，但总是感觉长年处在保本、或亏损的漩涡中苦苦挣扎？这种感受新基民无法理解。他们大多被基金公司的明星光环所笼罩。等他们变成了老基民，他们或会理解现在的老基民为什么这样难受？！我们不妨算一道简单的算术题：如果你买的基金每份1元。经过2008年下跌，基金市值在2008年底每份变成了0.5元（深套的基民大多不会考虑回购）。经过今年牛市，基金每份市值又升回到1元（这时候基民还是不会回购，好不容易保本）。于是基金经理今年的盈利就是100%（从0.5升至1元）。这就是投资基金盈利的秘密。这也是基金经理说100%赚了钱，而基民们觉得没赚钱的秘密。这同时也是老基民明明没赚钱，新基民又涌进来，基金公司却越做越大的秘密。
新股扩容是必需的。在基本面没有变化的背景下，反弹是必然，震荡向上是基本方向。考虑到年底因素，基金重仓的大盘蓝筹，以及其它重仓品种，可能会为市值、为推销新基金而出现拉升行情，对此不妨多加留意。不过，即使是强力拉升的品种，也大多以题材为主线，因此考虑选择股票，还是应该考虑题材，低价，被低估这些题材因素。
今天上午急跌，下午急涨。大盘剧烈震荡。但成交量明显与今天的上涨不相匹配，估计明日十点大盘还会反复。
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2009-12-14 18:38:09
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