今年暴雷的公寓比较多，杭州、南京、重庆、深圳等地接二连三，一是跟疫情有关，二是因为长租公寓这种模式自带风险。

在以前金融行业不发达的时候，还没有出现杠杆，付给房东的租金都是二房东从租客那收来的，大多是季付，二房东就是吃点差价，赚个辛苦钱。

现在可好了，出现了“租金贷”，真是一下子打开了新世界的大门。

金融机构向长租公寓一次性支付一年的租金，租客按月向金融机构还款。长租公寓则按月或按季度向房东支付租金。

也就是说，以前每出租一间房子，二房东付给业主租金后也就只剩几百元差价进账。而现在长租公寓每出租一间房子，则会有年租金75%-90%的资金沉淀在公司账户上，理论上的杠杆倍数为4-5倍。

成本支出不变，反正利息也是租客承担，而收入一下子提高了四五倍，谁不会心动，结果传统的租房行业摇身一变成了高大上的金融行业。

一下子多了这么多钱，干嘛不行，首先想到的肯定是扩大规模。问题是你也扩，他也扩，大家都要收房，市面上哪有那么多房子可收。低价收不来房子，那就抬价，不抬价不行吗，不抬价生意没法做了，结果就造成了抢房的局面，导致租金一路上涨，原来租金贷是最大的推手。

小编原本还纳闷怎么最近这么多人来问我关于蛋壳的问题，原来是因为蛋壳上新闻了，被央视“点名”了，主要说的也是租金贷的问题。

重点是蛋壳上市前有67.9%的租客都使用了租金贷，比例最高曾经超过了9成。然而去年底，住建部等六部门发布新规：住房租赁企业租金收入中，住房租金贷款金额占比不得超过30%，超过比例的应当于2022年底前调整到位。这意味着，蛋壳公寓来自租金贷业务的现金流入将会大幅减少。

也就是说，好日子一去不复返了，以前习惯了大手大脚，现在不仅得勒紧裤腰带过日子，还得想办法开源节流，不然就活不下去了。

长租公寓之所以能发展这么快，就是靠租金贷催的，而一旦达到一定的规模，那就相当于上了高速公路，只能一路狂奔下去，减速就得出事。

其一是因为长租公寓规模越大，维护和运营成本就越高，就只能像滚雪球一样越来越大。其二是长租公寓包含很多环节，涉及到众多的供应商，必须得保持一定的业务增长，才能使各个业务线正常运转。其三是空置率，规模越大则空置损失也就越大，如果出租率提不上去，就得靠新的租金贷来填补损失，否则就会造成资金紧张。

问题是租金贷是把双刃剑，对公司来说是好事，但对租客和房东就不一定了，不出事倒没问题，一旦出事就是最大的麻烦：

1、租客贷了一年的房租，金融机构把钱都给二房东了，如今房东没有收到钱。

2、二房东提前把钱都花没了或者卷钱跑路了，房东该怎么办，只能收房了。

3、重点是租客得继续还租金贷，那只能赖着不走，和房东斗智斗勇了。

所以说二房东+租金贷是一个特别特别特别大的商业漏洞，很容易被利欲熏心的人甚至是诈骗团伙给利用，因为这是一个太好圈钱的模式了，合理合法的无息贷款。

但是害惨了可怜的租客们，还也不是不还也不是。还吧，都没再住了还要交房租，这是哪门子的道理。不还吧，就怕上征信，影响以后贷款啥的。

据蛋壳公寓的租客反映，现在已经有很多房东找上门了，因为蛋壳公寓没有支付房租而要求他们马上搬离。租客们去蛋壳公寓总部沟通的结果是，租房合同可以解除，但是“租金贷”无法解除，因为是公司没钱了。

于是租客们找到了跟蛋壳公寓合作放贷的金融机构--微众银行，要求其解除贷款合同，但未能奏效。理由是微众银行已经提前把一整年的租金都支付给了蛋壳公寓，如果要解除贷款合同，需要蛋壳把剩余的贷款返还给微众银行。但目前蛋壳公寓的账户已经被冻结了，并且也没有能力偿还剩余贷款，所以倒霉的租客只能继续履行贷款合同。

好在和蛋壳公寓合作的金融机构刚发布了公告，因为租金贷受影响的租户，可以暂不上征信，但是目前只承诺有效期到2021年3月31号。所以在这之前到期的租户可以暂时放心了，但是在这个时间之后才到期的租户就得当心了。